O indicador Teste ácido é uma relação ou razão muito forte para saber se uma empresa possui ativos líquidos de curto prazo suficientes para cobrir suas obrigações ou dívidas imediatas. É mais forte do que o índice atual, também conhecido como indicador de capital de giro, pois ignora ativos de menor liquidez, como estoques.
O teste ácido compara a maioria dos ativos de curto prazo com passivos de curto prazo. A intenção desse indicador é avaliar se uma empresa possui caixa suficiente para pagar suas obrigações imediatas. Caso contrário, existe um risco significativo de inadimplência.
O índice é mais útil em situações em que existem certos ativos com liquidez incerta, como estoque. Os itens de estoque podem não ser convertidos em dinheiro por um tempo, então eles não devem ser comparados ao passivo circulante.
Consequentemente, o relacionamento é comumente usado para avaliar negócios em setores que usam grandes quantidades de estoque, como os setores de varejo e manufatura..
Índice do artigo
A taxa de teste de ácido é um indicador que mostra o quão bem uma empresa pode cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo.
O teste ácido é uma versão mais conservadora de outros indicadores de liquidez conhecidos: índice de liquidez corrente e capital de giro..
Embora semelhante, a relação de teste ácido fornece uma avaliação mais rigorosa da capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações correntes..
Ele faz isso eliminando todos os ativos circulantes da consideração, exceto o mais líquido. O estoque é a exclusão mais notável, porque não é tão rapidamente conversível em dinheiro e muitas vezes é vendido a crédito..
Se a taxa de teste de ácido é muito menor do que o indicador de capital de giro, isso significa que os ativos circulantes são altamente dependentes do estoque.
No entanto, isso não é um mau sinal em todos os casos, já que alguns modelos de negócios são amplamente dependentes de estoque. Por exemplo, as lojas de varejo podem ter uma taxa de teste de ácido muito baixa sem necessariamente estarem comprometidas..
Quando o indicador de teste de ácido está alto (maior que 1) ou subindo, geralmente indica que a empresa está experimentando um crescimento sólido, convertendo rapidamente contas a receber em dinheiro e sendo capaz de pagar facilmente suas obrigações financeiras..
Essas empresas tendem a ter ciclos mais rápidos de conversão de caixa e giro de estoque..
Quanto maior o índice, mais segura é a empresa financeiramente no curto prazo. Uma regra prática comum é que as empresas com um teste de ácido maior que 1 são suficientemente capazes de cumprir suas obrigações de curto prazo..
Obviamente, é vital que uma empresa tenha dinheiro suficiente em mãos para pagar as contas a pagar, despesas com juros e outras contas quando vencidas..
No entanto, uma proporção muito alta nem sempre é boa. Isso pode indicar que o dinheiro se acumulou e está ocioso, em vez de ser reinvestido, devolvido aos acionistas ou usado produtivamente.
As empresas com um teste ácido de menos de 1 não têm ativos líquidos suficientes para pagar seus passivos circulantes. Eles devem ser tratados com cautela.
Em geral, índices de teste de ácido baixos ou em declínio geralmente sugerem que uma empresa está excessivamente alavancada, lutando para manter ou aumentar as vendas, paga faturas muito rapidamente ou coleta muito lentamente..
Idealmente, uma empresa deve ter uma proporção de teste de ácido de pelo menos 1: 1. Uma empresa com uma taxa de teste de ácido de menos de 1: 1 precisará converter ativos em dinheiro mais rapidamente.
O teste ácido também é conhecido como relacionamento rápido. É calculado com a seguinte fórmula:
(Caixa + contas a receber + investimentos de curto prazo) / passivo circulante
O numerador do indicador de teste de ácido pode ser definido de várias maneiras. A principal consideração deve ser obter uma visão real dos ativos líquidos da empresa..
Definitivamente incluem caixa e equivalentes de caixa, bem como investimentos de curto prazo, como títulos e valores mobiliários. Contas a receber são geralmente incluídas, mas isso nem sempre é apropriado.
Por exemplo, no setor de construção, as contas a receber podem levar muito tempo para serem recuperadas. Sua inclusão pode fazer com que a posição financeira da empresa pareça muito mais segura do que realmente é..
Outra forma de calcular o numerador é pegar todos os ativos circulantes e subtrair os ativos ilíquidos..
Portanto, o estoque e outros itens que aparecem como ativos no balanço patrimonial (adiantamentos a fornecedores, pagamentos antecipados, ativos fiscais diferidos) devem ser subtraídos, se não puderem ser usados para pagar passivos de curto prazo..
O denominador deve incluir todos os passivos circulantes, que são dívidas e obrigações que vencem no período de um ano..
É importante notar que o tempo não é levado em consideração no indicador de teste de ácido.
Se as contas a pagar de uma empresa estão prestes a expirar, mas as contas a receber não serão recuperadas por muito tempo, essa empresa pode estar em terreno muito mais instável do que mostra o medidor. O inverso também pode ser verdadeiro.
A taxa de teste de ácido de uma empresa pode ser calculada usando seu balanço patrimonial.
Abaixo está uma versão resumida do balanço patrimonial da Apple Inc. para o ano fiscal encerrado em setembro de 2017. Os componentes dos ativos e passivos circulantes da empresa são mostrados (todos os valores em milhões de dólares):
Primeiramente, são obtidos os ativos líquidos circulantes da empresa, somando: caixa e equivalentes de caixa, títulos e valores mobiliários de curto prazo, contas a receber e contas a receber não comerciais..
Esses ativos líquidos atuais são então divididos pelo passivo circulante total para calcular o índice de acid test..
Razão de teste de ácido da Apple =
(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09
Nem todo mundo calcula essa proporção da mesma maneira. Por exemplo, a Reuters relatou um teste de ácido de 1,23 para este mesmo trimestre da Apple. Isso ocorre porque eles excluíram apenas os estoques do total de ativos líquidos correntes..
Ainda sem comentários